Действие оперетты происходит за кулисами цирка. Публику волнует таинственный Мистер Икс, который всегда выступает в черной маске. Его настоящего имени никто не знает. Теодора – молодая вдова банкира, не пропускает ни одного представления в цирке с участием артиста, прославившегося своей смелостью и талантом, и желает с ним познакомиться. В Теодору влюблен потомок знатного рода – барон, но Теодора уже в девятнадцатый раз отказывает ему в притязаниях на ее руку и сердце. Барон взбешен и кипит жаждой мщения. В антракте представления, за кулисами происходит встреча Мистера Икса и самолюбивой Теодоры, но она только добавляет загадок: артист отвечает, что они давно знают друг друга… Режиссеры каждый по-своему интерпретируют оперетту «Мистер Икс» и одни переносят место действия оперетты в Санкт-Петербурге, другие – в Париже и третьи – в Риме. Обычно, режиссеры выбирают первые две «географические точки», и то, что Вадим Милков сделал свой выбор именно на «итальянской редакции», говорит об его неординарном подходе к материалу. Действие вновь переносится в Рим, где за кулисами главного цирка мира – Колизея, все и происходит. Более того, режиссер не просто меняет географию, он определяет и необычные хронологические рамки – 30-е годы XX века, когда к власти пришел режим Муссолини, и на фоне этой тревожной обстановки зарождаются большие чувства наших героев. «Мистер Икс» – самая сердечная и самая интеллигентная оперетта всемирно известного композитора Имре Кальмана. Любое обращение к такому замечательному композитору и музыкальному драматургу, как Кальман - всегда Праздник для исполнителей и зрителей.